：金久期平均数上升。债券假贷总借入量上升，活泼券占比上升。首要买方利率债净买入上升，首要卖方利率债净卖出上升。分组织来看，大行增持，股份行回转净卖出气势，城商行保持净卖出气势，农商行为净卖出，基金大幅度的添加净卖出。财物相对性价比：1.套息空间，套息空间全面缩窄，息差战略性价比下降。交换利差全体。”
1.本陈述导读：与现券商场不同，假如考虑期货商场，MLF降息和不降息带来的影响或许截然不同。
2.摘要：本月15日的MLF续作是否随同降息遭到债券商场的广泛重视，与现券商场不同，假如考虑期货商场，MLF降息和不降息带来的影响或许截然不同。
3.前期对MLF降息预期定价相对拥堵、极致，假如后续降息落地，期货回调或许相对陡峭，假如MLF降息失败，或LPR出现超量非对称降息，则恐不能只能考虑现券的“止盈心情”回调。
4.期货回调强度和持续期或许更大一些，基差或许趋于摆开，套保战略有利，期货反而对债市现券形成限制。
9.资金净融入总额下降，银行间总融入融出回购余额下降，银行间债市杠杆率略有下降。
11.一级商场热度分解，国债、国开债一级商场全场倍数下降，其他金融债一级商场热度上升，全场倍数走高。
13.证券交易商场全体热度分解，30年国债换手率上升，存单热度下降，中长时间纯债型基金久期平均数上升。
16.分组织来看，大行增持，股份行回转净卖出气势，城商行保持净卖出气势，农商行为净卖出，基金大幅度的添加净卖出。
17.财物相对性价比：1.套息空间，套息空间全面缩窄，息差战略性价比下降。
18.交换利差全体目标上行，商场对中短期利率有上行走势预期；2.现券利差，国债各期限利差中短端利差上行较快，国开债各期限利差处于前史较低分位点，国债与国开债的利差部分缩窄，且处于前史低位，国开债新老券利差缩小，非国开与国开债利差明显扩展；3.期限利差，城投债期限利差在不同期限上全面走低，显示出全体趋势的下降。
20.信誉利差，长时间企业债信誉利差处于前史较高位，长时间限战略性价比或许不高。
21.中短票差在不同种类中出现分解，而城投债和二级本钱债的信誉利差仍处于前史低分位点；4.期现价差，国债期货商场的各种类跨期价差全体出现走平趋势，而且大都处于前史较低分位点。
22.期现价差方面，各合约的即期利率回报率（IRR）全体处于前史极高水平。
23.各合约的基差和升贴水均处于前史低位；5.其他价差，中美利差缩小但仍保持在负区间，股债性价比目标仍处于前史高位。
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